有关智能投顾，从上一篇《疯子、傻子、骗子：智能投顾的局》到此刻，已经一年多已往了，处事提供者、禁锢、投资者心态、市场大情况等都产生了很大的变革。这个进程中我也有了一些新的体悟和思考，在这里继承与各人分享。

在中国说智能投顾故事的人，有3类数据是必说的：

一、智能投顾的三个故事 1. 小我私家投资者市场潜力庞大

按照《2019美国投资公司白皮书》陈诉，截至2018年底：（美国）配合基金主要由小我私家直接或通过退休账户持有美国约有9950万人，即43.9%的美国度庭（5600万户）持有配合基金，到2018年年底，这些投资者直接持有或通过退休账户持有的资产占到配合基金总资产的89%。

来自：2019美国投资公司白皮书

2. 投顾处事市场潜力庞大

除了通过店主提倡式退休打算之外，2018年，78%的配合基金持有家庭在投资专业人士的协助下购置基金，专业人士包罗注册投资参谋、全处事经纪商、独立理财筹划师、银行、储备机构代表、保险署理人以及管帐师。

3. 投顾业务可以撑起公司的半边天

嘉信理财总平台资金打点局限在2018年底为3.25万亿美元，个中TAMP账户打点局限为1.55万亿美元（TAMP，Turn-key Asset Management Platform，统包资产打点处事平台，是致力于为注册投资参谋、经纪人、家庭办公室等提供全方位资产打点处事的平台），占整个公司资管局限的48%。

有了这3个数据，就可以说3个故事了：

小我私家资产在美国配合基金占比89%，意味着对中国的公募基金来说，以后刻小我私家投资者占比43%的程度起跳，起码尚有翻一倍的生长空间；

78%的配合基金持有家庭在专业人士的协助下购置，意味着绝大大都小我私家/家庭投资者是有大概通过专业投顾举办投资的，潜在的市场需求十分庞大；

嘉信理财的投顾资管占整个公司AUM的48%，意味着投顾业务的贸易化运作可行性是很高的，在做年度筹划可能说贸易打算时，也似乎有了坚硬的支撑。

可是，我为什么说只是3个故事呢？

因为它们间隔我们的现实还差着十万八千个筋斗云的间隔。所以这3个数据先放一放，在此先按下不表。

在篇一中，我们对投资用户的需求举办抽象，获得了一个极简的用户心智模子（大象与冰箱模子）：

大象与冰箱模子

这个模子从一个用户投资的完整进程来说，又可以这样解析：

投前：模子中隐含的”走到冰箱眼前”、”把冰箱门打开”，寻找投资平台、得到投资决定帮助信息（新闻资讯/研究陈诉/小我私家履历/他人推荐）、筛选投资产物、资金筹备;

投中：”把大象放进去”的当下，在销售平台投入资金;

投后：”把冰箱门关上”，持有产物并得到收益.

这个“投前-投中-投后”的进程，其实在智能投顾的界说中已经有了较量完整的浮现。

按照度娘的界说，智能投顾的寄义是：

凡是指Robo-Advisor，即按照小我私家投资者提供的风险遭受程度、收益方针以及气势气魄偏好等要求，运用一系列智能算法及投资组合优化等理论模子，为用户提供最终的投资参考，并按照市场的动态对资产设置再均衡提供发起。

这个界说很完整，也很正确，从投前的KYC、投资参考到投后的资产再均衡发起，都做了包围。可是，现阶段假如哪家公司 *** 照搬过来做——恭喜你，全错。

二、智能投顾的困境

1）首先，用户无法汇报你他们要的智能投顾处事是什么？

就不说福特“要一匹更快的马”照旧“汽车”谁人老梗了，但凡做过用研的人都知道，从用户需求表到达你的领略，再从你的领略到开拓实现，中间起码有几十个大坑在等你。下面这张图就是一个很形象的注解。

秋千需求（图片来自 *** ）

2）你的老板，可能友商，也无法给你一个现成的智能投顾产物。

老板脑筋里的画面，友商产物上的界面，都未必能走进用户的心内里。更况且，你抄袭进修的标杆，还大概溘然shut down，好比创立10年的硅谷老牌智能投顾公司Motif——

来自：ThinkAdvisor网页

3）看不见摸不着的智能投顾，用户极为无感。