我们要以经营业务的思想经营财务,使之成为企业利润的又一个源泉,这就是财务经营的理念。
企业赚取利润有许多种方式,大部分企业赚取的是产品利润。企业发展到一定阶段以后,要想做强做大,面临着 *** 的问题,也面临着改变赢利模式的问题。上市是解决这些问题的一个很好的方式,有些公司就很巧妙地利用了这一方式。
成功的财务管理能够给企业带来财富增值。所以说,老板经营的思路一定要开阔,如果仅仅盯着产品利润,很难获得资本利润。
案例解析:科利华巧借壳上市大赚资本利润
提起科利华公司,大家可能不太熟悉,但大家可能对这件事还记忆犹新:1998年,在中央电视台黄金时段中,经常可以看到这样一则广告:著名导演谢晋手持一本书,意味深长地说:“读了这本书,能改变孩子的一生。”这本书就是《学习的革命》,是上海三联书店引进的一本外版图书。当时,科利华公司总裁宋朝弟偶然看到了这本书,就立刻决定动用大量资金对该书进行全国性宣传。于是上面的广告也就应运而生。
科利华公司通过大手笔的运作使《学习的革命》一书销量达几百万册,创造了中国图书市场前无古人的奇迹,该公司也因此获利颇丰。
就在科利华公司爆炒《学习的革命》的时候,有一家上市公司陷入了困境,这家公司就是阿城钢铁公司,是黑龙江的一家乡镇企业,虽然很早就上市了,但由于行业整体不景气,经营基本陷于停顿。
1999年初,经过双方洽谈,科利华公司斥资1.34亿人民币,以2.08元/股的价格购买6420万股“阿城钢铁”,占这只股票流通股总数的28%,成为其之一大股东。原来的之一大股东——阿城钢铁集团拥有“阿城钢铁”25%的股权,成为第二大股东。阿城钢铁公司反过来斥资1亿元,购买科利华公司的专利技术。科利华公司实际只花费3400万就收购了阿城钢铁公司。
1999年4月19日,该股票价格上涨至17.17元/股,科利华公司所持股票增值9.68亿元。1999年8月6日,该股票价格上涨至31.35元/股,科利华公司所持股票增值18.79亿元。
作为中关村的一家民营高新技术企业,科利华公司通过对《学习的革命》的炒作,把自己的知名度炒了起来。为了进一步发展,宋朝弟很想上市以筹集大笔资金,但当时国家对民营企业上市控制很严,于是宋朝弟开始寻找借壳上市的机会。与此同时,阿城钢铁公司陷入重重困境。这样,一个困难重重,一个寻找出路,双方一拍即合,于是就有了案例中描述的那一幕。在本案例中,实际上发生了两笔交易,科利华买阿城钢铁,阿城钢铁又买科利华,两者相减,科利华公司实际上仅花了3400万就买到了阿城钢铁这样一家上市公司。
通过这次收购,科利华公司成功地实现了上市的目的。相对于“阿城钢铁”原来的业务而言,科利华无疑是一种优质资产,原来是钢铁题材,现在是软件题材了。“阿城钢铁”从普通企业变成高新技术企业,因而该股票受到市场的追捧。1999年8月6日,经历了连番暴涨后,该股票价格达到31.35元/股,科利华公司所持股票增值18.79亿元。用财务语言讲,科利华公司赚取的不是产品利润,是资本利润。
企业在设立以后,要解决的之一个问题是生存问题,而不是发展问题。企业如何生存,财务是一个决定性的因素。很多企业因为财务管理不到位,收支不能平衡,最后只有倒闭,所以财务生存决定着企业生存。企业经营管理不善不都是因为财务问题,但是财务乱企业必然乱。
科利华收购阿城钢铁的过程,不仅是业务经营的过程,更是财务经营的过程。它冲破了传统的财务管理职能的局限,体现了财务经营的理念。
既然有了财务经营的理念,财务利润理念的产生也就顺理成章了。企业经营的目的是实现利润,财务经营也是为了实现财务利润。
所谓财务利润,是通过财务管理和财务经营为企业直接和间接创造的利润。它意味着财务不只是花钱部门,也是赢利部门。
财务的赢利模式可以分为两种:
之一种财务管理利润,企业不仅能赚取业务利润,同时还能通过管理创造利润,如通过整体结构的合理运行给企业所带来的潜在成本的降低等。在财务管理过程中,通过避免浪费导致直接成本的降低,相应地也就增加了利润,这部分利润即是财务管理利润。
第二种是资本利润,资本利润是企业通过资产重组、并购等资本运作所形成的利润,上述的科利华借壳上市成功所形成的利润,即是资本利润。
简言之,财务管理对企业的影响非常巨大,在某种程度上,可以说财务管理决定企业的成败。
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