这是 南山之路 的第 127 篇原创文章

前言：日常的生活中，我发现大家普遍对股票投资有两种特别大的错误看法，一种是觉得买股票可以轻松赚大钱，还有一种是觉得股票就是割韭菜的。

今天，我就针对这个问题聊一聊，顺便谈谈如何正确看待股市，在股市里如何赚钱，实现财富保值增值。

以下是正文：

01买股票，应该杜绝一夜暴富思维

之所以会有这种感悟，是因为突然想到前一段时间，有一个比较熟悉的朋友问我：“南山，你是不是很会炒股？”

我回答，“还行吧，股票投资小赚一点。”

那位朋友非常兴奋，眼中满是期待的火花问道：“那我放几万块钱你这里，你赶紧帮我赚个十万八万回来怎么样？”

我：“……”

我事后想了下，觉得这位朋友一定是有什么误解。

许多对股市一知半解的朋友都觉得，那些买股票、很会炒股的人一定可以赚到大钱，赚钱也非常的容易、快，甚至部分在股市浸淫已久的人也会这样认为，但我想说的是，这种思维绝对要不得！

因为很简单，从长期来看，在股市赚钱只有两种途径，一种是赚估值变动的钱，一种是赚公司成长的钱。无论哪个角度来讲呢，从股市里面赚快钱都是很难很难实现的。

有些人可能觉得炒一炒短线、追一下热点概念，只要抓得准，想赚钱是很容易的事情。

在南山看来，炒短线追热点，如果有人确实能够总是抓住热点，那真的是很恐怖的事情，比如说每周赚 10%，一年 50 个周就可以赚 117 倍了，这现实吗？

我再认真的计算一下，如果是每周交易 2 次（一买一卖），平均一次的交易成本，大概是 3‰，那么一年下来交易成本就有 30%，这已经是股神巴菲特的年化收益率的 1.5 倍了......

更直接来讲，股市的整体年化收益也就 9-10% 左右，而短线交易更是负和博弈（如果算上交易佣金的话）。
当你想在股市短线暴富的时候，首先必须问一句自己：“凭什么我就可以与那么多聪明的机构、大户的厮杀中获胜呢？”
虽然不可否认极少数人确实依靠短线获得了暴利，但这背后恐怕更多是运气、内幕交易或者其他因素带来的。
许多人开始认真关注股市，往往是在股市行情火热，看到周围炒股的朋友每天吹嘘赚到多少钱而进来的。
但很不幸的是，每当大批路人急冲冲杀进股市时，市场的好行情也就快到头了。这些匆忙入市的人，绝大部分就成了接盘侠。
所以，最终我们会得出一个惊人的结论：牛市，就是大多数人亏损的真正原因！
近期，随着股市行情回暖，喊牛市要来了的声音似乎越来越多了，可能有很多朋友都按捺不住骚动的心了。

说实话，南山有时候看到自己的股票总是不怎么涨，再看看自选股的其他股票不停的涨，尤其是一些我觉得已经很贵的股票还在涨，多少也会有些躁动。

不过，我还是始终记着一句话，股票投资不在于一时一地的得失，而是一场漫长的马拉松，所以路上的一些颠簸，不必过于在意。（一不小心给自己熬了下鸡汤，哈哈）

02、股市是不是割韭菜的地方，取决于你如何看待

社会上除了盛行股市是暴富场所外，还有一种更普遍的说法：股市就是割韭菜的。
也是，看看每年股市融资圈钱都是万亿级别的，大股东高管们不停的减持套现，机构和游资们盛行坐庄、洗盘，还有一大批人靠着卖炒股软件、荐股群赚钱.....
唯独散户们却是成批成批的亏钱，股市永远都是 7 亏 2 平 1 赚。
我在雪球上建了一个现金组合（满仓货币基金），建立 6 个多月以来，竟然跑赢了 67.5% 的雪球组合！要知道现在也算得上是一个小牛市了...

 

所以说，不管股市是不是割韭菜的地方，大多数散户不能在股市赚钱是一个事实。
不过，如果能够真正以投资的心态来看待股市，那么股市也会成为一片乐园。
的确有很多人通过股票投资赚到了不少钱。像巴菲特、段永平那种传奇大佬就不多说了，我主要讲一讲雪球上的一些朋友。
据我的观察，确实有不少雪球高手，通过低价买入优秀公司并长期持有实现了财富的爆发式增长。
这又是为什么呢？其实简单思考一下就知道，上市公司就算再不堪，整体的质量依然是高于全社会企业平均水平的。
有数据为证：1995-2014 的 20 年间，我国全部企业的净资产收益率年均 10% 左右，而同期上市公司的净资产收益率则大于 12%——这 2% 的收益率差距，在 20 年的时间里形成的利差是 150% 多！
低价买入优秀的上市公司，就是在优中选优、同时出价合理或低估，长期持有之下，哪有不赚钱的道理？
更简单粗暴的说，每年全国破产倒闭的企业数不胜数，可是上市公司退市的比例则少之又少。
所以用正确的姿势投资股市，血本无归的概率远远低于创业、做实业，而回报则可以完全不输于做实业。

03、做股票的正确姿势
在说到股票投资该走什么路时，那简直是五花八门，各种说法都有。
有人认为投资就该绝对集中，有人认为应该适度分散，还有人觉得应该绝对分散；
有人认为投资就该看好几家企业后咬定青山不放松，忽略估值和中间的波动，充分享受企业的成长；有人认为还是应该依据估值进行调仓，要低估买、高估卖。
有人喜欢绝对低估的价值型股票，有人倾向于有高成长潜力的企业；
有人喜欢自上而下的研究，有人喜欢自下而上的研究选股......
各种 *** 都有可取之处，只是适合的人不同。
在看了许多投资大师的经历后，我认为他们之所以能成功，主要在于他们的专一。
他们所有的策略和 *** 都是很一致的，都是聚焦于适合自己的投资原则，并在实际操作中长期一贯坚持。
股票投资就是这样的：不仅仅是对企业的认知，更是对自己的认知。
 

找到最适合自己的投资方式，坚持自己的原则，在成长的过程中，不断提升认知，并对投资方式不断改良修正，这样才能不断进化。

这是每个投资者在成长的过程中，认识和完善自己的步骤是必不可少的。
目前，我就对自己的投资原则进行了一定的修正。
我现在依然坚持 6-10 只股票适度分散的模式，因为我知道自己看企业的眼光不会那么准。
我提高的地方在于，我更大程度上的认可了成长是价值的一部分，而且是非常重要的一部分。
我应该去寻找可以不断成长的公司——我说的成长，是指未来 5 年左右能以 15-20% 左右的速度增长的企业，而不是未来一两年能暴增 50-100% 的公司。
因为首先，看 5 年比看一两年更容易；其次，市场认为未来一两年能够业绩增长 50-100% 的公司，股价未免太贵了。

在找到未来 5 年有机会 15-20% 增长的公司以后，以一个比较合理或者低估的价格买入，持有三五年，回报总不会太差。

总体上，我尽可能的去寻找 6-10 家这样的公司，这样可以避免万一我看错 1~2 家后全军覆没的风险，同时我也不太可能有能力找到超过 10 家这种公司。
目前，我认为持仓股中，中国平安、腾讯、福寿园就是有机会高增长的公司；而宋城演艺也可以高增长，不过股价略贵；老板电器我认为只能以 10-15% 左右的速度增长；
华夏幸福增长潜力是有的，但是隐含风险也比较大；平安银行、兴业银行以 10% 左右的速度增长可期，还好估值也还足够便宜。
所以目前，我还在耐心寻找一些好公司，希望可以慢慢发现更多吧。