文 | 希财网

降准和降息，都是央行放宽货币政策的表现。不过这两种都属于调控力度较大的货币政策，所以一般来说央行不会随便使用。自今年1月以来，央行共进行了4次降准，次数已经算是比较多的了。但自2015年以来，就没有再降过息，当然也没加过息。虽说都是央行实施的宽松货币政策，但降准和降息对老百姓产生的影响却有所不同。那么，降准和降息，哪个对老百姓的影响更大呢？

1、降准对老百姓的影响

降准其实跟老百姓没有直接的关系，因为降低存款准备金率，其实就是央行把银行放在央行作为存款准备金的一部分钱还给银行，其直接影响是银行可用的钱变多了。虽然说对老百姓没有直接关系，但影响还是有的，其可能产生的影响主要有以下几个：

首先，向银行贷款可能更容易。银行如果有钱了，不可能把大量的钱留在手上，而是将其中大部分的钱贷出去。因为银行的钱也是融来的，需要支付利息，只有贷出去才能用贷款利息收入去偿还融资利息，同时赚取利差。而降准之后，银行可用于放贷的钱变多了，老百姓向银行贷款也就可能更容易。不过也只存在这样的可能性，因为想要向银行贷款的很多，降准释放的那些资金未必能分配得过来。尤其是定向降准，基本上也只有少数人能享受到降准带来的好处。

其次，理财产品收益率可能会下跌。如果银行因降准得到的资金不是用于放贷，而是进入货币市场，就会造成货币市场利率下跌。而对于那些主要投资货币市场的理财产品来说，其收益率也就会下跌，比如货币基金。很显然，理财产品收益率下跌，对老百姓来说是不利的。

2、降息对老百姓的影响

跟降准不同的是，降息显然跟老百姓有直接关系，而其影响主要有以下几个：

首先，银行存贷款利率下降。央行基准利率下降后，存贷款利率下降是肯定的。对老百姓来说，如果之前有存款还没到期的，可以不受影响，但如果正打算要去银行存钱或者之前的存款到期要继续存，那就不得不面临存款利息收入减少的影响。

相反，降息对于要从银行贷款的老百姓来说却是好事，因为贷款利率同样会下降，前提是能从银行贷到款。对于已经欠了银行钱的老百姓，如果跟银行签的是浮动贷款利率，也可以少还一些利息。

其次，资产价格上涨。降息之后，由于存款利率降了，把钱存在银行就不再那么有吸引力了。这时大家就可能会把银行的钱取出来，购买其他收益率更高的资产，比如债券、股票、房产等，从而推动资产价格的上涨。

再次，理财产品收益率下降。跟降准造成的理财产品收益率下降有所不同的是，降息对理财产品收益率的影响更为直接，因为它强行拉低了市场的利率水平，迫使理财产品的收益率也跟着下跌。比如2015年货币基金收益率几乎是近几年更低，因为2015年刚好是经过多次降息后，市场利率水平达到史上更低的时候。

从以上分析来看，显然降息给老百姓带来影响要更大一些，而且带来的好处也更多一些。而降准给老百姓带来的好处只存在可能性，还不一定能实现。

作者：龙小林/审核：赵溪

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