央行数字货币DCEP的发行势必将对现有的金融市场带来颠覆性的变化，新的商业机会也将伴随而来。

近日，几张农行内测截图引起了区块链领域的广泛关注。

网传中国农业银行正开展央行数字货币DCEP钱包试点，已有泄露出的 App 下载地址，包含iOS和Android平台。

该应用需要开通测试功能的白名单用户才可注册（目前下载地址页面已报404错误），而且目前仅覆盖深圳、雄安、成都和苏州的特定网点。

据内测截图来看，该测试 App 的短信验证码和 http 访问抓包等都表明和农行有直接关系。

App中的四大金刚快捷方式包含功能为：扫码支付、汇款、收付款和碰一碰，其他功能包括：DC兑换（人民币与数字货币的兑换）、钱包管理、钱包查询和钱包挂靠（关联账户）功能等。

那么，央行数字货币DCEP的发行，是否会给现有支付宝、微信支付等第三方支付行业现状带来改变呢？下文浅谈我的观点。

01 DCEP是什么？

DCEP，就是中国央行即将发行的 *** 数字货币。DCEP的英文全称是“Digital Currency Electronic Payment”，中文的意思为“数字货币电子支付”，是由央行支付结算司副司长，数字货币研究所所长穆长春提出。

从性质上来看，DCEP定位和人民币一样，只是用数字货币的形式。

谈央行数字货币的时候我们还会听到 CBDC 这样的词，这里大家要区分一下，CBDC是国际货币基金组织IMF对全球所有央行数字货币（不限国家）的统称，英文是“Central Bank Digital Currency”, 而 DCEP 则是中国央行数字货币的特有名称。

值得一提的是，2014 年央行已经开始提出数字货币的研究，2017年，成立了央行数字货币研究所，直到2019年10月28日，中国央行数字货币 DCEP 正式提出。

在中国金融四十人论坛等机构举办的“2019外滩金融峰会”上，中国国际经济交流中心副理事长黄奇帆在会上表示：“目前我国央行推出的数字货币DCEP，是基于区块链技术推出的全新加密电子货币体系。”

02 DCEP有什么特征？

DCEP的特征主要体现在两大方面，一个是金融上的特征，一个是技术上的特征。

2.1 金融特征

央行对DCEP的定位是替代M0，也就是对现金的替代。

为什么如此定位，央行解释是，基于商业银行账户的M1和M2已实现电子化或数字化，没有必要用数字货币再次数字化。

如果把 M0 也数字化后，那么央妈对资金的监管就比较完整了。

与此同时，目前非现金支付工具如传统的银行卡和互联网第三方平台支付等，都是基于账户紧耦合模式，特别是对于支付宝、微信支付等第三方平台来说，无法跨平台转账，也无法满足用户对离线、匿名等支付服务，不能完全取代现钞M0。

对央行来说，现钞和硬币的发行、印制、回笼和贮藏等环节成本较高，流通体系层级多，且携带不便、易被伪造、交易不可控，存在被用于洗钱等违法犯罪活动的风险，所以，有必要实现数字化，代替M0。

以上到了几个名词，稍微解释下：

货币（M0）=流通中的现金，即流通于银行体系之外的现金。狭义货币（M1）=（M0）+单位活期存款；

广义货币（M2）=M1+准货币（单位定期存款+居民储蓄存款+其他存款+证券公司客户保证金+住房公积金中心存款+非存款类金融机构在存款类金融机构的存款）

另外，区别于比特币等由加密平台自由发行的加密货币，DCEP由中央银行担保发行并结算，具备国家信用背书，发行基础稳定。

这同时意味着DCEP与现有人民币纸币属性功能完全相同，具备法偿性，以人民币支付中华人民共和国境内的一切公共的和私人的债务，任何单位和个人不得拒收DCEP。

2.2 技术特征

DCEP虽然基于现有区块链技术，但却很难完全采用区块链技术，因为现有的区块链技术还无法满足DCEP对高并发的需求。

从目前的央行公布的专利情况看，央行数字货币借鉴了区块链技术中的一些技术理念，如非对称加密，UTXO模式和智能合约等技术，通过巧妙的组合而形成了全新加密数字货币体系。

不过，由于借鉴了区块链技术， DCEP 在设计上与 *** C 等基于区块链的虚拟货币有着相似的特点。

其一，安全——包括加解密技术与安全芯片技术。

加解密技术由国家密码管理机构定制与设计，其核心是建立完善的加解算法体系。主要应用于数字货币的币值生成、保密传输、身份验证等方面。

安全芯片技术分为终端安全模块技术和智能卡芯片技术，终端安全模块主要用于安全存储和加解密运算，为数字货币交易提供基础性的安全保护。

其二，防止双花—— 对于 DCEP 来说，则是采用类似 UTXO 结构的货币模型，主要解决的是重复花费的问题。

其核心是通过为数字货币数据串中增加数字签名、流水号、时间戳等方式，来确保数字货币不被重复花费。

不过，以目前的公布的技术专利尚未说明如何在双离线情况下解决“双花问题”，因此还需要等待未来更多的技术专利披露。

其三，可控匿名——DCEP 采取账户松耦合的形式，实现可控匿名。

主要是通过盲签名（包括盲参数签名、弱盲签名、强盲签名等）、零知识证明等方式实现交易的可控匿名。