文章从券商的增值服务定义出发，对其行业背景进行了讨论。

前言

3年前，Sharp曾初次尝试研究了券商增值服务，并在券商互联网发布了《券商APP增值服务收费模式探究——现状、趋势及发展建议》一文，并预测券商增值服务将会成为其重要盈利方式之一，当时在行业内引起了广泛的讨论。

3年后，虽然券商增值服务依然还处于起步阶段，但Sharp惊喜的发现已经有越来越多的券商意识到增值服务的重要性，不少券商都在其APP、微信公众号、小程序等渠道推广投顾产品、付费工具、付费资讯等增值服务。

Sharp有一则未经证实的消息，南方某券商2019全年增值服务收入已有2-3个亿，与该券商一个月的营收大体相当，这个数据可以说是非常亮眼了。

时至2020年，券商增值服务的发展正迎来了其前所未有的机遇和挑战，Sharp将会和大家娓娓道来。

我们将首先明确券商增值服务的定义，知道是什么是认知的起点；接着将讨论券商增值服务的行业背景，明白为什么要这么做是行动缘由；然后我们会深入了解券商增值服务的发展现状，认清现状是走向未来的基石；另外还梳理了券商增值服务面临的问题及挑战，知己知彼方能百战不殆；最后我们将会针对当前存在的问题给出一些建议，方向正确才能事半功倍。

01 证券增值服务的定义与分类

关于证券增值服务，Sharp翻阅了诸多资料，行业内暂时没有统一的定义。

但其核心内容却无非是指根据客户需要提供的一种差异化服务，一般应主要包含两方面服务内容：

一是为客户提供的超出常规服务范围的服务，二是采用超出常规的服务 *** 提供的服务。

另外需要说明的是，我们此次讨论的证券增值服务仅限定于证券经纪业务范畴。

1.1 证券增值服务的定义

基于上述证券增值服务的核心内容，在证券经纪业务范畴内，我们认为证券增值服务的定义应如下：

证券增值服务是指证券公司或证券投资咨询机构利用其证券投资咨询专业能力或金融科技能力等，为投资者提供的异于一般经纪业务服务范围之外的其它差异化服务，或是采用超出常规的经纪业务服务 *** 所提供的证券交易、理财等服务。

具体主要包括证券投资顾问服务、证券付费工具服务、证券付费资讯服务、公募基金投顾服务等服务类型。

1.2 证券增值服务的分类

（1）证券投资顾问服务

根据中国证券会2010年发布的《证券投资顾问业务暂行规定》（以下简称“规定”）中所定义，证券投资顾问业务是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。

投资建议服务内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等。

向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。证券公司、证券投资咨询机构应当向客户提供风险揭示书，并由客户签收确认。

证券公司、证券投资咨询机构应与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模以及差别佣金等方式收取服务费用。

（2）证券付费工具服务

关于证券付费工具服务，行业内尚未形成统一的定义，本研究根据当前市场上已提供的证券付费工具服务，总结其定义如下：

证券付费工具服务是指证券公司或证券投资咨询公司基于自有或第三方历史数据源、大数据算法模型等，自主研发或从第三方信息服务商引入的，以软件工具、终端设备等为载体，为客户或投资者提供证券投资交易辅助信息的证券增值服务。

相较于证券投资顾问服务，证券付费工具服务仅为客户提供证券投资交易辅助信息，不向客户提供涉及证券及证券相关产品的具体投资建议服务。

（3）证券付费资讯服务

关于证券付费资讯服务，行业内对该种服务形式也暂无明确同意的定义，本研究采取上述类似的 *** ，总结其定义如下：